Il Lussemburgo non rinnova la sua autorizzazione per l’emissione di obbligazioni israeliane poiché è scaduta lunedì, lasciando Israele con un futuro incerto sulla sua capacità di contrarre prestiti tramite investitori sui mercati europei.
Il mese scorso, il ministro delle Finanze lussemburghese Gilles Roth ha dichiarato all’emittente RTL che l’autorità di regolamentazione finanziaria, la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF), aveva deciso a maggio di non rinnovare l’approvazione del prospetto obbligazionario oltre la data di scadenza del 31 agosto.
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Un prospetto obbligazionario è un documento legale che fornisce agli investitori informazioni dettagliate su un’obbligazione e sul suo emittente prima che venga lanciata sul mercato. Viene prodotto sotto la supervisione del mercato finanziario in cui vengono emesse le obbligazioni, in questo caso il Lussemburgo.
Ecco cosa sappiamo.
Cosa sono i bond israeliani?
Le obbligazioni israeliane, emesse attraverso la Development Corporation for Israel (DCI), sono titoli di debito dello Stato di Israele che rappresentano un prestito di un investitore al governo israeliano. Gli investitori guadagnano interessi sulle obbligazioni che hanno acquistato.
Il capitale raccolto tramite obbligazioni israeliane non è destinato a scopi specifici ma fa parte del finanziamento complessivo del governo israeliano, il che significa che può essere utilizzato per finanziare la difesa e la spesa militare.
In seguito all’attacco guidato da Hamas del 7 ottobre 2023 nel sud di Israele e al successivo lancio della guerra genocida di Israele contro Gaza, il governo israeliano ha aumentato i suoi finanziamenti militari e, nello stesso anno, gli Israel Bond sono stati commercializzati in tutto il mondo come opportunità per “sostenere Israele in guerra”. Secondo Amnesty International, il Paese ha raccolto 4,5 miliardi di dollari sui mercati internazionali attraverso la vendita di queste obbligazioni tra ottobre 2023 e gennaio 2025.
Secondo il Ministero delle Finanze israeliano, le obbligazioni israeliane emesse nell’Unione Europea raccolgono circa 2,5 miliardi di dollari all’anno.
L’attenzione sul numero di obbligazioni israeliane detenute dai paesi dell’UE si è intensificata man mano che continuano gli attacchi israeliani in Libano, Gaza e Cisgiordania occupata, e ha dato origine a quelle che i critici definiscono incoerenze nell’approccio dei paesi alla difficile situazione della Palestina.
Nello stesso mese in cui, ad esempio, il Lussemburgo ha rilevato il prospetto delle obbligazioni israeliane, ha riconosciuto anche lo Stato di Palestina.
Perché il Lussemburgo è coinvolto in tutto questo?
Poiché Israele non è un paese dell’UE, l’autorità di regolamentazione finanziaria del Lussemburgo funge da garante per gli investitori dell’UE approvando il prospetto, il documento informativo legale che fornisce ai potenziali investitori informazioni sull’offerta di obbligazioni e sul loro emittente prima che vengano vendute.
L’Irlanda era stata in precedenza la sede normativa per le obbligazioni israeliane dopo che il Regno Unito, che aveva ricoperto tale posizione in precedenza, aveva lasciato l’UE nel 2020.
A seguito delle continue pressioni da parte di gruppi parlamentari e della società civile sulla guerra genocida di Israele contro Gaza, il governatore della Banca centrale irlandese Gabriel Makhlouf ha confermato lo scorso settembre che il suo paese non avrebbe rinnovato la sua approvazione.
Il Lussemburgo è poi subentrato nell’approvazione del prospetto.
Ma il direttore generale della CSSF Claude Marx ha dichiarato a RTL il mese scorso che non avrebbe approvato il prospetto per un altro anno, affermando che avrebbe “aggirato le regole europee” accettando trasferimenti del prospetto per anni consecutivi.
Tuttavia, all’inizio di questo mese l’Autorità europea degli strumenti finanziari e dei mercati (ESMA) ha dichiarato al Luxembourg Times di consentire trasferimenti consecutivi di permessi.
“Sì, un’autorità nazionale competente può accettare il trasferimento dell’approvazione per due anni consecutivi”, ha detto un portavoce, sottolineando che si stava commentando l’applicazione generale del regolamento.
Cosa significa questo per Israele?
Dato che il Lussemburgo non approva più il prospetto, Israele dovrà ora convincere un altro paese dell’UE a subentrare se vuole continuare a emettere obbligazioni sul mercato UE.
Al momento non è chiaro quale paese potrebbe essere pronto a farlo.
Nel frattempo, Israele ha ancora accesso ad altri mercati in tutto il mondo per emettere obbligazioni, in particolare il suo principale alleato, gli Stati Uniti. Dal 1951, la DCI ha raccolto miliardi di dollari tramite obbligazioni nel mercato finanziario statunitense – circa 2,5 miliardi di dollari all’anno.
Che pressione c’è stata sui paesi che emettono obbligazioni israeliane?
A luglio, Amnesty International ha invitato il Lussemburgo, l’Irlanda e tutti gli Stati membri dell’UE a fermare la vendita di titoli israeliani altrimenti “rischio di complicità nel genocidio in corso da parte di Israele contro i palestinesi nella Striscia di Gaza”.
In una dichiarazione pubblica, Steve Cockburn, direttore regionale per l’Europa di Amnesty International, ha affermato che Israele è diventato “sempre più dipendente dagli investimenti stranieri per finanziare il suo genocidio, l’apartheid e l’occupazione illegale e per finanziare i suoi crimini contro i palestinesi”.
“Gli Israel Bond aumentano i fondi a disposizione del governo e quindi aiutano a finanziare il genocidio di Israele contro i palestinesi nella Striscia di Gaza occupata che ha spazzato via intere famiglie, raso al suolo infrastrutture civili, inclusi ospedali e scuole e lasciato il 90% della popolazione sfollata con la forza con le proprie case in rovina”, ha affermato.
“Consentire la vendita di queste obbligazioni sui mercati dell’UE comporta un enorme costo etico e legale. Il diritto internazionale è chiaro: tutti gli Stati hanno l’obbligo di non aiutare o assistere il genocidio e l’obbligo di prevenirlo”, ha aggiunto Cockburn.
Amnesty International ha aggiunto che dal 2022 al 2024 il bilancio dell’esercito israeliano è cresciuto dal 4,2% all’8,3% del prodotto interno lordo (PIL) di Israele.
