Lo straordinario rapporto sull’occupazione negli Stati Uniti di venerdì ha fatto salire il dollaro e ha gettato un velo su azioni e obbligazioni poiché i dati hanno aumentato i timori che i tassi di interesse rimarranno elevati più a lungo e hanno suscitato preoccupazioni sul fatto che l’economia post-pandemica sia in una nuova era.
Il mese scorso le buste paga non agricole sono aumentate di 336.000 posti di lavoro, ha affermato il Dipartimento del Lavoro, mentre i dati di agosto sono stati rivisti al rialzo per mostrare che sono stati aggiunti 227.000 posti di lavoro invece dei 187.000 precedentemente riportati.
Il numero di settembre è stato quasi il doppio delle 170.000 previsioni degli economisti intervistati da Reuters e hanno scioccato i mercati mentre cercavano di capire se un’economia più forte del previsto stesse davvero rallentando e cosa sarà necessario ora per frenare l’inflazione.
“I mercati hanno reagito alla loro visione secondo cui la Fed è confusa quanto noi”, ha affermato Marvin Loh, senior macro strategist globale presso State Street a Boston.
“Forse l’economia è strutturalmente cambiata al punto che i rendimenti reali devono essere più alti di quelli dei cinque anni prima della pandemia”, ha detto.
Il rendimento del titolo di riferimento del Tesoro a 10 anni è balzato di oltre 13 punti base nell’arco di mezz’ora dopo la pubblicazione del rapporto, raggiungendo un nuovo massimo di 16 anni del 4,8874%, aggiungendosi alla forte svendita di questo mese. I rendimenti obbligazionari si muovono in modo inverso al prezzo.
Secondo il FedWatch Tool del CME Group, i trader di futures hanno aumentato la probabilità che la Fed aumenti i tassi a novembre al 30,7%, rispetto al 23,7% prima della pubblicazione dei dati. Il tasso overnight della Fed è stato valutato superiore al 5% fino al prossimo luglio.
“Vedremo quanto restringerà il mercato per la Fed, ma una corsa verso la soglia del 5% dei rendimenti a 10 anni potrebbe essere inevitabile se i dati continuano a reggere così”, ha affermato Gennadiy Goldberg, responsabile dei tassi statunitensi. strategia presso TD Securities USA a New York.
L’indice del dollaro è salito dello 0,29% dirigendosi verso una serie di vittorie consecutive di 12 settimane, dopo aver toccato il livello migliore in circa 11 mesi all’inizio della settimana. Lo yen si è avvicinato ai 150 yen rispetto al dollaro, un livello che molti nel mercato ritengono possa stimolare l’intervento dei funzionari giapponesi.
L’euro si è diretto verso un record di 12 settimane consecutive di ribassi rispetto al dollaro.
Simon Harvey, responsabile dell’analisi FX presso Monex Europe, ha affermato che i dati sui “mostruosi libri paga” e la revisione al rialzo dei dati di agosto sosterranno l’avanzata del dollaro.
“Data la forza dei dati attuali sull’occupazione, i mercati non possono scontare del tutto la probabilità di un rialzo della Fed nel quarto trimestre, anche se coincideva con dati salariali più deboli”.
Le azioni sono scese a Wall Street, con tutti gli 11 settori dell’S&P 500 inizialmente in ribasso, ma in seguito hanno ridotto le perdite con il Nasdaq in rialzo. I dati hanno portato le azioni a pareggiare i guadagni sui mercati europei.
Dopo aver parlato di un prezzo del petrolio che avrebbe raggiunto i 100 dollari al barile, il greggio è scivolato ulteriormente e ha affrontato il calo settimanale più ripido da marzo. I commercianti sono preoccupati che tassi più alti per periodi più lunghi possano ostacolare la crescita economica globale e colpire la domanda di carburante.
Anche la notizia che il governo russo stava revocando il divieto sulle esportazioni di gasolio attraverso i porti ha frenato i prezzi del petrolio.
I rendimenti obbligazionari dell’Eurozona sono aumentati, mentre il divario, attentamente monitorato, tra i costi di finanziamento tedeschi e italiani – un indicatore di stress nelle finanze italiane – ha raggiunto il suo massimo da marzo.
I fondi obbligazionari globali hanno registrato massicci deflussi settimanali.
L’indice MSCI relativo ai titoli azionari di tutto il mondo ha perso lo 0,03%, mentre l’indice paneuropeo STOXX 600 ha perso lo 0,15%.
Il Dow Jones Industrial Average è sceso dello 0,26%, l’S&P 500 ha perso lo 0,23% e il Nasdaq Composite ha guadagnato lo 0,02%.
Il greggio americano è recentemente sceso dello 0,26% a 82,10 dollari al barile e il Brent era a 83,94 dollari, in calo dello 0,15% nel corso della giornata.
L’oro spot è aumentato dello 0,5% a 1.828,19 dollari l’oncia.
