Gli Emirati Arabi Uniti hanno chiuso le loro principali borse valori nel contesto di un crescente conflitto nella regione a seguito degli attacchi di Stati Uniti e Israele all’Iran.
Domenica l’autorità di regolamentazione finanziaria degli Emirati Arabi Uniti ha annunciato che le sue borse chiave a Dubai e Abu Dhabi non riapriranno immediatamente dopo la pausa del fine settimana in mezzo alle ricadute degli attacchi USA-Israele che hanno ucciso il leader supremo iraniano, l’Ayatollah Ali Khamenei.
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L’annuncio che la borsa valori di Abu Dhabi e il mercato finanziario di Dubai rimarranno chiusi lunedì e martedì è arrivato dopo che gli Emirati Arabi Uniti sono stati colpiti da centinaia di attacchi missilistici e droni iraniani, incluso un attacco all’aeroporto principale di Abu Dhabi che ha ucciso una persona e ne ha ferite altre sette.
L’Autorità per i mercati dei capitali degli Emirati Arabi Uniti ha dichiarato in una dichiarazione che continuerà a monitorare gli sviluppi nella regione e “valuterà la situazione su base continuativa, adottando eventuali ulteriori misure necessarie”.
Ecco tutto quello che c’è da sapere sul trasloco.
Perché gli Emirati Arabi Uniti hanno deciso di chiudere le principali borse valori?
L’autorità di regolamentazione finanziaria non ha spiegato le ragioni della sua decisione, limitandosi a dire che è stata presa in conformità con il suo “ruolo di supervisione e regolamentazione” nella gestione dei mercati finanziari del paese.
Anche se chiudere il mercato azionario al di fuori delle pause programmate è relativamente insolito in tutto il mondo, soprattutto nell’era del commercio elettronico, non è senza precedenti.
In genere, quando le autorità finanziarie interrompono la negoziazione di azioni durante una crisi, è perché sono preoccupate di vendite dettate dal panico.
Durante i periodi di estrema volatilità, come guerre e crisi finanziarie, gli investitori spesso si affrettano a vendere le proprie partecipazioni per evitare di subire ingenti perdite.
Man mano che gli investitori vendono le loro azioni, il valore di mercato diminuisce ulteriormente.
Questa dinamica può innescare un circolo vizioso che, se non controllato, può portare a un vero e proprio crollo del mercato.
Dopo gli attacchi israelo-americani all’Iran, i mercati azionari di tutto il mondo hanno registrato perdite significative – anche se non catastrofiche –, mentre i prezzi del petrolio sono aumentati notevolmente.
Domenica l’indice di riferimento dell’Arabia Saudita Tadawul All Share è sceso di oltre il 4%, mentre l’EGX 30 dell’Egitto è sceso di circa il 2,5%.
In Asia, i principali mercati azionari hanno chiuso in ribasso lunedì, con il benchmark giapponese Nikkei 225 e l’indice Hang Seng di Hong Kong in ribasso rispettivamente di circa l’1,4% e il 2,2%.
La pratica di chiudere il mercato per evitare vendite dettate dal panico è controversa tra economisti e investitori.
La chiusura del mercato impedisce agli investitori di accedere alla liquidità di cui potrebbero aver bisogno in fretta.
I critici sostengono inoltre che tali chiusure non fanno altro che esacerbare il senso di panico che cercano di prevenire e distorcere segnali importanti sul mercato.
“Agli investitori non piace l’incertezza e, in tempi di stress del mercato, la liquidità è la cosa più importante. Sembra che gli Emirati Arabi Uniti l’abbiano semplicemente portata via”, ha detto ad Oltre La Linea Burdin Hickok, professore alla School of Professional Studies della New York University.
“Questa mossa ha il potenziale di sminuire lo status di Dubai come un vero mercato importante e di indebolire la fiducia degli investitori nei mercati di Dubai. Ci deve essere qualche preoccupazione per la fuga di capitali e gli effetti a catena negativi.”
È già successo prima?
Gli Emirati Arabi Uniti hanno già chiuso le loro borse in passato, anche se non a causa di un conflitto regionale.
Nel 2022, gli Emirati Arabi Uniti hanno interrotto le attività commerciali come parte di un periodo di lutto dichiarato in occasione della morte del presidente Khalifa bin Zayed Al Nahyan.
L’emirato ha annunciato una pausa simile dopo la morte del sovrano di Dubai, lo sceicco Maktoum bin Rashid Al Maktoum, nel 2006.
“Storicamente, per quanto ne so, nessuno stato del Medio Oriente, incluso Israele, ha chiuso la propria borsa durante un periodo di conflitto regionale”, ha detto Hickok.
“Nei conflitti precedenti, Israele ha modificato gli orari dei propri scambi, ma stiamo parlando di ore, non di giorni”.
Altri paesi hanno chiuso i propri mercati azionari durante i periodi di maggiore turbolenza degli ultimi anni.
Dopo che la Russia ha lanciato la sua invasione su vasta scala dell’Ucraina nel 2022, le autorità hanno chiuso la Borsa di Mosca per quasi un mese.
Nel 2011, l’Egitto ha chiuso la borsa per quasi due mesi mentre il paese era alle prese con lo sconvolgimento della Primavera Araba.
Dopo l’11 settembre 2001, gli attacchi contro gli Stati Uniti, la Borsa di New York e il Nasdaq hanno sospeso le contrattazioni per sei giorni, la sospensione più lunga dai tempi della Grande Depressione.
Quanto è importante il mercato azionario degli Emirati Arabi Uniti?
Gli Emirati Arabi Uniti sono un attore relativamente piccolo nel mondo dei mercati dei capitali, sebbene abbiano compiuto progressi significativi negli ultimi anni.
La borsa valori di Abu Dhabi e il mercato finanziario di Dubai hanno una capitalizzazione di mercato combinata di circa 1,1 trilioni di dollari.
In confronto, la Borsa di New York, la più grande borsa del mondo, ha una capitalizzazione di mercato di circa 44mila miliardi di dollari.
La Borsa Saudita dell’Arabia Saudita, la più grande borsa del Medio Oriente, ha un valore di oltre 3 trilioni di dollari.
Tuttavia, la statura degli Emirati Arabi Uniti tra i mercati finanziari è in aumento.
Prima dell’ultima crisi, le azioni quotate negli Emirati Arabi Uniti avevano registrato una serie di vittorie consecutive.
L’indice generale del mercato finanziario di Dubai, che comprende società come Emirates NBD ed Emaar Properties, è aumentato di oltre il 29% nei 12 mesi terminati il 27 febbraio.
Haytham Aoun, professore assistente di finanza presso l’Università americana di Dubai, ha affermato che mentre gli Emirati Arabi Uniti potrebbero vedere un deflusso di capitali stranieri, l’economia del paese rimane su basi solide.
“Una chiusura temporanea del mercato azionario avrà un impatto limitato sulle variabili economiche a lungo termine, a condizione che i fondamentali rimangano forti”, ha detto Aoun ad Oltre La Linea.
“Nel caso degli Emirati Arabi Uniti, si tratta di un intervento precauzionale e non di un segno di debolezza strutturale”.
