Il fondatore del China Evergrande Group è indagato per sospetti “crimini illegali”, ha detto giovedì lo sviluppatore in difficoltà, mentre i creditori sono sempre più preoccupati per le prospettive del gruppo in mezzo a un piano di rinnovamento del debito incerto e al rischio di liquidazione.
Il promotore immobiliare più indebitato al mondo, con più di 300 miliardi di dollari di passività totali, non ha detto se Hui Ka Yan fosse ancora in grado di gestire la società, o per quali crimini sia indagato.
La negoziazione delle azioni della società è stata sospesa all’inizio della giornata dopo la notizia secondo cui il suo presidente era stato posto sotto sorveglianza della polizia. Evergrande ha affermato che le azioni rimarranno sospese fino a nuovo avviso.
“La Società annuncia con la presente di aver ricevuto notifica dalle autorità competenti che il signor Hui Ka Yan… è stato soggetto a misure obbligatorie in conformità con la legge a causa del sospetto di crimini illegali”, ha affermato Evergrande.
La notizia ha segnalato per la prima volta che le autorità potrebbero ritenere il miliardario fondatore di Evergrande responsabile dei problemi finanziari del costruttore, che hanno devastato il settore immobiliare che rappresenta circa un quarto dell’economia cinese.
L’aggravarsi delle turbolenze nel settore immobiliare cinese, carico di debiti, sta minacciando di minare gli sforzi di Pechino per riportare l’economia traballante su basi più solide, e sollevando timori tra gli investitori di una ricaduta nel sistema bancario del paese.
L’ultimo sviluppo è un duro colpo per lo sviluppatore cinese, un tempo più venduto, che è passato da una crisi all’altra da quando la sua stretta di cassa è diventata pubblica nel 2021 ed è diventato inadempiente sui suoi obblighi di debito offshore nello stesso anno.
“Non è chiaro il motivo per cui Hui sia sotto sorveglianza della polizia, ma ciò potrebbe segnalare alcune negoziazioni richieste dal governo. Gli ultimi sviluppi hanno interrotto la speranza di una ristrutturazione”, ha affermato Gary Ng, economista senior dell’Asia Pacifico presso Natixis.
“Nessuno sviluppatore è troppo grande per fallire in Cina, e quindi è difficile immaginare un piano di salvataggio completo. Tuttavia, quando si tratta di stabilità, è possibile vedere una maggiore influenza del governo in diversi modi”, ha aggiunto Ng.
Evergrande ha lavorato per ottenere l’approvazione dei creditori per la ristrutturazione del suo debito offshore. Il processo si è complicato questa settimana dopo che Evergrande ha dichiarato di non essere in grado di emettere nuovo debito a causa di un’indagine sulla sua principale unità cinese.
Il piano di ristrutturazione del debito offshore sembra ormai destinato a vacillare e aumentano i rischi di liquidazione della società, dicono alcuni analisti.
Reuters ha riferito martedì che un importante gruppo di creditori offshore di Evergrande stava pianificando di aderire a un’istanza del tribunale di liquidazione presentata contro lo sviluppatore se non avesse presentato un nuovo piano di rinnovamento del debito entro la fine di ottobre.
I problemi di Evergrande hanno fatto sorgere la prospettiva di un intervento delle autorità cinesi per gestire ogni possibile impatto sul sistema finanziario e sull’economia in generale, hanno detto gli analisti.
“Finora sono riusciti a evitare il ‘risultato finale’ di una crisi sistemica causata da uno degli sviluppatori, e quasi certamente interverranno ulteriormente se la situazione di Evergrande sembra portare a un contagio”, ha affermato Christopher Beddor, vicedirettore di Ricerca sulla Cina presso Gavekal Dragonomics.
“Ma a parte questo, il loro approccio… è spesso sembrato conflittuale e a volte incoerente, e questo continua ancora oggi”.
Disordini continui
I media cinesi Yicai, citando fonti, hanno affermato che anche altri dirigenti dell’Evergrande sono stati indagati.
Evergrande non ha risposto immediatamente a una richiesta di commento di Reuters al di fuori dell’orario lavorativo asiatico.
L’indagine su Hui, che ha fondato Evergrande nel 1996, rappresenta una notevole caduta in disgrazia per il 64enne ex tecnico siderurgico, che solo due anni fa si muoveva nei circoli del potere e trasudava fiducia nei suoi affari.
“Almeno dimostra che la recente serie di disordini a Evergrande non è infondata”, ha affermato Yan Yuejin, analista presso l’Istituto cinese di ricerca e sviluppo E-house di Shanghai.
“Crediamo che la crisi del debito di Evergrande abbia avuto un grande tumulto e un impatto negativo sull’economia globale, e le cose dietro a ciò non sono semplici.”
Gli ultimi guai di Evergrande arrivano nel contesto in cui Pechino ha lanciato una serie di misure nelle ultime settimane, incluso il taglio dei tassi ipotecari esistenti, per rilanciare il martoriato settore immobiliare.
Giovedì, il ministero delle Finanze ha affermato che la Cina esenterà dalle tasse i terreni urbani utilizzati per progetti di edilizia residenziale a prezzi accessibili, a partire da ottobre. Anche gli acquirenti di tali alloggi e le società di gestione immobiliare saranno esenti dalle imposte di bollo, ha affermato il ministero.
Il recente allentamento normativo potrebbe stabilizzare in una certa misura il mercato immobiliare nella seconda economia mondiale, dicono gli analisti, tuttavia, la propensione all’acquisto di proprietà rimane contenuta in un’economia debole.
“Tuttavia, l’eccesso di scorte immobiliari nelle città di livello inferiore che affrontano il declino demografico persisterà per diversi anni”, ha scritto Redmond Wong, stratega del mercato della Grande Cina di Saxo, in una nota di ricerca.
“Ciò porterà a più titoli sui default, ristrutturazioni e liquidazione di sviluppatori insolventi, causando perdite per azionisti, obbligazionisti, banche e investitori in prodotti fiduciari e di gestione patrimoniale legati a progetti immobiliari”.
