Nel tentativo di sostenere le sue finanze in crisi, Boeing ha annunciato l’intenzione di raccogliere fino a 25 miliardi di dollari attraverso offerte di azioni e debito e un accordo di credito da 10 miliardi di dollari con i principali istituti di credito in un contesto di crisi produttiva e normativa.
Martedì la Boeing ha annunciato i suoi piani.
Non è chiaro quando e quanto il produttore di aerei alla fine avrebbe raccolto tramite l’offerta, ma gli analisti stimano che Boeing avrebbe bisogno di raccogliere qualcosa tra i 10 e i 15 miliardi di dollari per essere in grado di mantenere i suoi rating di credito, che ora sono solo un gradino sopra robaccia.
L’azienda è alle prese con un crollo della produzione del suo jet 737 MAX più venduto a seguito dello scoppio di un pannello della porta a mezz’aria all’inizio di quest’anno e di uno sciopero di migliaia di lavoratori sindacali degli Stati Uniti dal 13 settembre.
Boeing ha dichiarato martedì di non aver attinto alla nuova linea di credito da 10 miliardi di dollari concordata da BofA, Citibank, Goldman Sachs e JPMorgan, o alla sua esistente linea di credito rotativa.
“Si tratta di due passi prudenti per supportare l’accesso della società alla liquidità”, ha affermato Boeing, aggiungendo che le potenziali offerte di azioni e debito fornirebbero opzioni per sostenere il suo bilancio su un periodo di tre anni.
Martedì le azioni della società sono aumentate dell’1,6%.
S&P Global e Fitch avevano avvertito di un downgrade il mese scorso. Martedì le agenzie di rating hanno affermato che le offerte di azioni e debito potrebbero aiutare a preservare il rating investment grade di Boeing.
“Anche la linea di credito supplementare sembra una precauzione sensata”, ha detto Ben Tsocanos di S&P Global.
Alcuni analisti però non ne erano convinti.
“Riteniamo che la vaghezza e l’ampiezza dell’annuncio e la necessità del finanziamento temporaneo significhino che le banche stanno lottando per vendere questa emissione a potenziali investitori o finanziatori”, ha affermato l’analista di Agency Partners Nick Cunningham.
L’offerta era troppo grande per le esigenze immediate di liquidità o non abbastanza grande per rifinanziare in modo permanente la società, ha osservato Cunningham, aggiungendo che potrebbe implicare che la liquidità a breve termine sia peggiore di quanto si pensasse.
Cunningham ha sospeso la sua raccomandazione e il suo obiettivo di prezzo per le azioni Boeing.
Lunedì, il presidente di Emirates Airlines, Tim Clark, è diventato la prima figura senior del settore ad esprimere i timori sulla capacità di Boeing di affrontare intatta la sua peggiore crisi di sempre.
“A meno che la società non sia in grado di raccogliere fondi attraverso un’emissione di diritti, vedo un imminente declassamento degli investimenti con il Capitolo 11 che si profila all’orizzonte”, ha detto Clark ad Air Current, una pubblicazione del settore aeronautico.
Boeing utilizzerà i fondi per scopi aziendali generali, secondo i documenti depositati martedì presso l’autorità di regolamentazione dei mercati statunitense.
Al 30 giugno il costruttore di aerei disponeva di liquidità e mezzi equivalenti per 10,89 miliardi di dollari.
Costi in aumento
Lo sciopero sta costando all’azienda più di 1 miliardo di dollari al mese, secondo una stima pubblicata prima che Boeing annunciasse che avrebbe tagliato 17.000 posti di lavoro, ovvero il 10% della sua forza lavoro globale.
L’azienda e il Sindacato dei Macchinisti, che rappresenta circa 33.000 lavoratori in sciopero nel Pacifico nord-occidentale degli Stati Uniti, devono ancora raggiungere un accordo su un nuovo contratto e le trattative sono diventate sempre più accese.
Martedì, centinaia di lavoratori in sciopero hanno gremito la sala principale della sede sindacale cantando: “Pensione! Pensione! Pensione!” e “Un giorno in più, un giorno più forte!”
“Vogliamo che il management della Boeing sappia che siamo forti e uniti e che le loro tattiche intimidatorie non funzioneranno”, ha affermato Matthew Wright, un elettricista di 52 anni che lavora sul jet 767. “Non abbiamo paura di loro.”
La scorsa settimana Boeing ha ritirato la sua ultima offerta, che prevedeva un aumento salariale del 30% in quattro anni, dopo che i colloqui a cui avevano partecipato anche i mediatori federali si erano interrotti.
Lunedì il vicesegretario ad interim del lavoro americano Julie Su ha incontrato la Boeing e il sindacato a Seattle nel tentativo di sbloccare la situazione.
Martedì la rappresentante statunitense Pramila Jayapal ha tenuto un discorso entusiasmante alla manifestazione, rivolgendosi alla folla esultante e criticando la Boeing per aver dato priorità ai bonus per i dirigenti e ai riacquisti di azioni proprie rispetto alla retribuzione quotidiana dei lavoratori. Il legislatore, il cui distretto comprende la maggior parte di Seattle, ha invitato Ortberg a porre fine allo sciopero.
“Ha l’opportunità di ribaltare la situazione e di darti effettivamente il contratto che meriti, in modo che possiamo tornare a costruire aerei di qualità, in modo che tu possa tornare a fare il tuo lavoro, in modo che gli Stati Uniti d’America possano continuare ad avere l’azienda Boeing più sofisticata e di qualità che abbia mai avuto”, ha affermato.
“Facciamo diventare di nuovo Seattle la città dei Boeing!”
