Paramount Skydance sta aumentando la sua offerta per Warner Bros Discovery offrendo denaro extra per ogni trimestre in cui l’accordo non viene concluso dopo quest’anno.
La società madre della CBS ha anche affermato che coprirà la penale di 2,8 miliardi di dollari se Warner Bros Discovery si ritirerà dal suo accordo da 82,7 miliardi di dollari per i suoi studi e le sue risorse di streaming con Netflix.
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La mossa è l’ultimo tentativo della Paramount di addolcire l’accordo per la società madre della HBO tra i ripetuti tentativi di un’acquisizione ostile, che la Warner Bros ha rifiutato.
Paramount Skydance ha offerto una “commissione di ticchettio” di 25 centesimi per azione che alla fine sarebbe arrivata a 650 milioni di dollari in contanti a trimestre tra l’inizio del 2027 e la chiusura dell’accordo. Tuttavia, la mossa non aumenta l’offerta di 30 dollari per azione, o 108,4 miliardi di dollari compreso il debito, per l’intera Warner Bros, compresi gli asset via cavo.
Sia Netflix che Paramount desiderano Warner Bros. per i suoi principali studi cinematografici e televisivi, un’ampia libreria di contenuti e importanti franchise come Il Trono di Spade, Harry Potter e i supereroi della DC Comics Batman e Superman.
“È improbabile che l’accordo zuccherato allontani WBD da Netflix e si avvicini alla Paramount. La Paramount lancia gli spaghetti al muro e spera che qualcosa rimanga”, ha detto Ross Benes, analista senior di Emarketer, all’agenzia di stampa Reuters. “A parte l’aumento del prezzo, la migliore possibilità per la Paramount di rubare WBD è che i regolatori esterni blocchino Netflix.”
Il conflitto di interessi incombe
I legami della leadership suprema con l’amministrazione del presidente degli Stati Uniti Donald Trump sollevano da tempo preoccupazioni sul conflitto di interessi. La Paramount è guidata dalla famiglia Ellison e il co-fondatore di Oracle Larry Ellison è un alleato chiave di Trump.
La Paramount ha raccolto una garanzia personale da Ellison per 43,3 miliardi di dollari e prevede di finanziare l’accordo con 54 miliardi di dollari di debito da Bank of America, Citigroup e Apollo.
Il futuro della CNN è sotto i riflettori come parte dell’accordo. Netflix ha espresso scarso interesse per il canale di notizie via cavo, che il presidente degli Stati Uniti ha a lungo criticato. Ma la Paramount ha espresso un parere diverso.
Il Wall Street Journal ha riferito alla fine dell’anno scorso che il CEO di Paramount Skydance David Ellison, figlio di Larry Ellison, aveva promesso a Trump “cambiamenti radicali” alla CNN se la sua società avesse avuto successo nell’acquisizione della Warner Bros Discovery.
La Paramount ha già rimodellato la CBS dopo l’acquisizione della storica emittente da parte di Skydance, inclusa l’assunzione di Bari Weiss, un opinionista conservatore senza precedenti esperienze televisive, per guidare una delle più grandi organizzazioni giornalistiche degli Stati Uniti.
Gli esperti di libertà di stampa sostengono che l’acquisizione potrebbe danneggiare la Warner Bros. a lungo termine.
“Gli azionisti della WBD dovrebbero respingere qualsiasi transazione che porterebbe a controllare la CNN da persone che hanno già mostrato la volontà di svendere giornalismo e giornalisti a beneficio dei loro altri interessi”, ha detto ad Oltre La Linea Seth Stern, direttore della difesa della libertà di stampa. “E questo per non parlare delle altre partecipazioni della WBD, che si basano anch’esse su un forte Primo Emendamento. Cosa succede quando Donald Trump si oppone al contenuto di uno show della HBO? L’autoritarismo non è solo un male per la democrazia; è un male per gli affari.”
Mentre i democratici, tra cui i senatori statunitensi Bernie Sanders ed Elizabeth Warren, hanno espresso preoccupazione per i pregiudizi politici nell’accordo con Paramount Skydance, i repubblicani sostengono che Netflix sia politicamente parziale.
La settimana scorsa, il co-CEO di Netflix, Ted Sarandos, è apparso alla sottocommissione giudiziaria del Senato su antitrust, politica di concorrenza e diritti dei consumatori e ha affrontato domande sui presunti pregiudizi politici dei repubblicani.
“Netflix non ha un programma politico di alcun tipo”, ha detto Sarandos.
I repubblicani hanno spesso trattato l’identità transgender come una posizione politica, etichettandola come un’ideologia. Durante l’udienza, il senatore americano Josh Hawley del Missouri ha insistito sulla piattaforma sul motivo per cui consentiva contenuti che, secondo lui, “promuovono un’ideologia transgender”.
“Disponiamo di un’ampia varietà di storie e programmi per soddisfare un’ampia varietà di gusti delle persone”, ha affermato Sarandos.
Se Netflix dovesse riuscire nella lotta per la fusione, diventerebbe la più grande piattaforma di streaming del mondo, con circa mezzo miliardo di abbonati.
Domande finanziarie
La Paramount ha offerto altre misure che avrebbero affrontato le preoccupazioni finanziarie poste dal consiglio di amministrazione della Warner Bros., incluso uno scambio di debito che secondo Paramount eliminerà il rischio di una commissione di 1,5 miliardi di dollari dovuta agli obbligazionisti.
La società ha inoltre affermato di aver certificato lunedì la conformità alla seconda richiesta del Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti, innescando un periodo di attesa di 10 giorni, e di aver già ottenuto l’autorizzazione agli investimenti esteri in Germania. Ha aggiunto che è in trattative con le autorità di regolamentazione antitrust negli Stati Uniti, nell’Unione Europea e nel Regno Unito.
“L’ultima offerta di Paramount tenta di affrontare le preoccupazioni normative sulla conclusione di un accordo con successo, ma entrambe le offerte di Netflix e Paramount Skydance potrebbero affrontare lunghe e controverse revisioni normative negli Stati Uniti e a livello internazionale senza alcuna garanzia di un esito positivo”, ha detto a Reuters Seth Shafer, principale analista di S&P Global.
La società ha inoltre prorogato ancora una volta il termine entro il quale Warner Bros Discovery dovrebbe prendere in considerazione la sua offerta entro il 20 febbraio. Warner Bros terrà un incontro speciale con gli investitori per votare l’accordo con Netflix, con il pioniere dello streaming che afferma che l’incontro avrebbe dovuto tenersi entro aprile.
Il mese scorso Netflix era passato a un’offerta interamente in contanti per Warner Bros. senza aumentare il prezzo di 82,7 miliardi di dollari. Il consiglio di amministrazione della Warner Bros. ha affermato che l’accordo di fusione di Netflix è superiore all’offerta della Paramount perché i suoi investitori manterrebbero una partecipazione nella Discovery Global, quotata separatamente.
A Wall Street, le azioni della Warner Bros Discovery sono aumentate del 2,1% dall’apertura del mercato martedì. Anche la Paramount ha registrato un rialzo dell’1,3% a mezzogiorno. Anche Netflix è in crescita di circa il 2,4%.
