Il processo contro il magnate delle criptovalute caduto in disgrazia Sam Bankman-Fried si aprirà il 3 ottobre a New York dopo un anno vorticoso.
Dopo il crollo del suo exchange di criptovalute FTX e del suo hedge fund partner Alameda Research nel novembre dello scorso anno, l’ex CEO Bankman-Fried è stato rapidamente indagato dai procuratori federali e dalla Securities Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti prima di essere estradato dalle Bahamas in inizio gennaio.
Bankman-Fried ora deve affrontare molteplici accuse di riciclaggio di denaro e frode, ma i pubblici ministeri sostengono anche che abbia utilizzato il suo impero da 32 miliardi di dollari per influenzare l’establishment politico statunitense, Hollywood e persino i funzionari cinesi.
Inizialmente gli era stato permesso di vivere con i suoi genitori in California dietro una cauzione di 250 milioni di dollari, ma quel privilegio gli è stato revocato dopo essere stato accusato di manomissione di testimoni in agosto, e da allora è stato rinchiuso in una prigione di Brooklyn.
Quali sono le accuse contro il banchiere Fried?
Mentre si dirigerà in tribunale domani, Bankman-Fried, 31 anni, dovrà affrontare sette capi d’accusa di frode telematica, frode sui titoli e riciclaggio di denaro o associazione a delinquere per commettere questi crimini. I pubblici ministeri presenteranno anche le prove che Bankman-Fried ha violato le leggi sul finanziamento della campagna elettorale poiché ha utilizzato i fondi rubati per pagare 100 milioni di dollari in donazioni politiche.
Se dichiarato colpevole, Bankman-Fried rischia oltre 100 anni di prigione federale, dove i detenuti non ottengono massicce riduzioni di pena per “buona condotta”.
A seguito di ulteriori indagini, Bankman-Fried si trova ora ad affrontare un secondo processo nel marzo 2024 con cinque accuse aggiuntive. Tra queste c’è l’accusa secondo cui Bankman-Fried avrebbe violato il Foreign Corrupt Practices Act degli Stati Uniti pagando una tangente di 40 milioni di dollari a uno o più funzionari cinesi per sbloccare i conti di Alameda Research.
Cos’era FTX e qual era il suo rapporto con Alameda Research?
FTX era un exchange di criptovalute fondato nel 2019 da Bankman-Fried e Gary Wang, chief technology officer dell’azienda, dopo aver raccolto 1,8 miliardi di dollari dagli investitori.
Mentre gli appassionati di criptovalute possono scegliere tra diversi scambi, FTX è stata promossa come una “piattaforma di trading di criptovalute sicura e responsabile”, secondo un reclamo della SEC, con Bankman-Fried “che pubblicizza specificamente le sofisticate e automatizzate misure di rischio di FTX per proteggere le risorse dei clienti” come un “motore di rischio proprietario”.
I pubblici ministeri, tuttavia, sostengono che il vero scopo di FTX fosse quello di sostenere l’altra società di Bankman-Fried, Alameda Research, un hedge fund di criptovaluta da lui fondato nel 2017.
FTX avrebbe fornito ad Alameda una “linea di credito praticamente illimitata” finanziata segretamente con miliardi di dollari sottratti ai clienti di FTX e con il token “sopravvalutato” di FTX, FTT.
In seguito alle accuse di dicembre, il presidente della SEC Gary Gensler ha affermato che Bankman-Fried “ha costruito un castello di carte su fondamenta di inganno, dicendo agli investitori che era uno degli edifici più sicuri nel settore delle criptovalute”.
Entrambe le società hanno dichiarato fallimento nel novembre 2022, spazzando via miliardi di asset dei clienti FTX.
Che cosa è andato storto?
Bankman-Fried e i suoi soci avrebbero potuto portare avanti le loro attività ancora a lungo se non fosse stato per alcuni momenti chiave nel 2022.
Innanzitutto c’è stata la recessione globale nel settore delle criptovalute, iniziata quando la Federal Reserve statunitense ha iniziato ad aumentare i tassi di interesse all’inizio del 2022 per domare l’inflazione. Quando una serie di criptovalute, comprese le cosiddette “stablecoin” a basso rischio, fallì, Alameda fu costretta a prendere in prestito più denaro dagli investitori per rimanere a galla.
Anche se non è insolito che le aziende prendano in prestito fondi aggiuntivi dagli investitori quando i tempi si fanno difficili, in questo caso la società ha anche deviato i fondi dei clienti di FTX senza permesso attraverso una backdoor segreta per creare una linea di credito di 65 miliardi di dollari.
Ma Bankman-Fried e i suoi soci non hanno utilizzato il denaro solo per evitare richieste di margine quando gli investitori avrebbero chiesto alla società di dimostrare di poter pagare i propri debiti o rischiare una svendita. Stavano anche pagando una massiccia spesa sfrenata per tutto il 2021 e il 2022 che includeva 200 milioni di dollari in immobili di lusso alle Bahamas, 100 milioni di dollari in contributi elettorali statunitensi e altri milioni in viaggi, cibo e hotel.
Poi è arrivata la pubblicazione sul commercio di criptovalute CoinDesk, che è riuscita a mettere le mani su uno dei bilanci di Alameda Research alla fine del 2022. La coppia di reporter ed editori di CoinDesk ha poi affermato che inizialmente non sapevano su cosa avevano messo le mani, ma la loro serie di Gli scoop che hanno rivelato le “fondamenta traballanti” di Alameda Research hanno scatenato una valanga di rapporti e molteplici indagini.
Alla fine è arrivato il rivale di Bankman-Fried, Changpeng Zhao, CEO del massiccio scambio di criptovalute Binance, che ha venduto la quota della società in FTX pochi giorni dopo i rapporti di CoinDesk. Mentre anche altri clienti cercavano di incassare, FTX rimase senza fondi per ripagare gli investitori.
Anche se per un momento sembrava che Binance potesse salvare FTX, Binance ha cambiato idea e sia FTX che Alameda sono state costrette a dichiarare bancarotta.
Qual è il prossimo?
In totale, FTX avrebbe perso quasi 9 miliardi di dollari in asset dei clienti, di cui 5 miliardi sarebbero stati recuperati finora durante il suo fallimento.
Lo scandalo non ha colpito solo il mondo delle criptovalute e del capitale di rischio, ma anche Washington, DC, dove Bankman-Fried ha esercitato pressioni su “membri del Congresso e altri funzionari governativi di alto livello per promuovere una regolamentazione delle criptovalute che favorisse i suoi affari e i suoi interessi personali”, secondo la sua accusa.
Il caso ha anche messo in imbarazzo numerose celebrità come il comico Larry David, la top model Gisele Bundchen e atleti di prim’ordine come Naomi Osaka, Stephen Curry e Tom Brady, che hanno tutti firmato per sostenere FTX e stanno affrontando azioni legali per non aver rivelato i loro legami finanziari. Potrebbero anche essere tenuti a restituire i pagamenti.
Oltre al processo contro Bankman-Fried, che inizierà il 3 ottobre, anche i suoi più stretti collaboratori si trovano ad affrontare un dramma legale. Includono il co-fondatore di FTX Gary Wang, l’alto dirigente di FTX Ryan Salame, il capo dell’ingegneria di FTX Nishad Sing e il CEO di Alameda Research Caroline Ellison, che era anche la partner romantica di Bankman-Fried.
A differenza di Bankman-Fried, i quattro si sono dichiarati colpevoli e hanno negoziato accordi con l’accusa che includevano la restituzione di pagamenti e beni.
In una recente svolta degli eventi, anche i genitori di Bankman-Fried sono ora sotto esame. I due professori di diritto di Stanford, Joseph Bankman e Barbara Fried, sono stati citati in giudizio da FTX, ora sotto la guida del CEO e specialista in fallimenti John J Ray, nel tentativo di recuperare milioni di dollari in doni e fondi disappropriati incanalati verso di loro.
Ray ha dichiarato l’anno scorso a un tribunale fallimentare del Delaware che FTX è stato il peggior caso di governance e supervisione aziendale in una carriera di 40 anni che includeva un periodo presso Enron – una volta la parola d’ordine per illeciti aziendali – recuperando i beni degli investitori.
“Mai nella mia carriera ho visto un fallimento così totale dei controlli aziendali e un’assenza così completa di informazioni finanziarie affidabili come è accaduto qui”, ha detto Ray in una dichiarazione in tribunale.
“Dall’integrità dei sistemi compromessa e dall’errata supervisione normativa all’estero alla concentrazione del controllo nelle mani di un gruppo molto piccolo di individui inesperti, non sofisticati e potenzialmente compromessi, questa situazione non ha precedenti”.
