Quando Isabela Duque, receptionist nella città brasiliana di Santos, ha deciso di utilizzare tutti i suoi risparmi per acquistare la sua prima auto, il processo è stato carico di sospetti. Il venditore ha chiesto che l’intero importo fosse depositato sul suo conto bancario prima di trasferire l’auto a suo nome, e Duque ha obbedito. Si recarono separatamente nello studio del notaio per sbrigare le pratiche mentre Duque temeva la possibilità che l’uomo sparisse con l’auto e con i soldi di lei.
Sebbene Duque sia riuscita a completare la transazione con successo quel giorno, la sua situazione esemplifica i rischi che i brasiliani spesso affrontano quando effettuano acquisti che si basano in gran parte sulla fiducia, un modo abbastanza comune di fare affari.
Illustra anche uno degli usi futuri di DREX, una valuta digitale emessa dalla Banca Centrale del Brasile come estensione della valuta fisica del paese, il real. I residenti avrebbero un conto corrente con denaro fisico e un altro con valuta digitale. Ad esempio, un portafoglio digitale con DREX potrebbe risiedere all’interno dell’app di mobile banking di un utente.
“Oggi, acquisti come l’acquisto di un’auto si basano sulla fiducia perché farlo in altro modo è troppo costoso in quanto comporta l’assunzione di avvocati e il disbrigo di molte pratiche burocratiche. Nell’ambiente DREX, ci sono modi per automatizzare l’intero processo”, ha affermato Fabio Araujo, coordinatore dell’iniziativa presso la Banca Centrale.
DREX è attualmente in fase di test da parte delle banche brasiliane per aspetti quali scalabilità, sicurezza e privacy e si prevede che verrà lanciato nella seconda metà del 2024 per essere utilizzato da tutti i residenti oltre al contante.
Una caratteristica chiave dei servizi forniti nell’ambito di DREX è che saranno gestiti come contratti intelligenti utilizzando la tecnologia blockchain, che registra non solo quando e come vengono effettuate le transazioni, ma stabilisce anche le regole affinché avvengano. L’idea è simile alla creazione di conti di deposito a garanzia, tranne per il fatto che hanno bisogno di professionisti come gli avvocati mentre questo dovrebbe essere avviato dai consumatori.
In pratica, transazioni come l’acquisto di un’auto verrebbero completate solo quando tutte le condizioni saranno soddisfatte. Nel caso di Duque ciò comporterebbe il pagamento e il trasferimento della proprietà.
“E se qualcosa non funziona in qualsiasi fase della transazione, l’auto rimane al venditore e l’acquirente trattiene il denaro”, ha spiegato Araujo.
Modernizzare il sistema finanziario brasiliano
Tecnicamente descritta come valuta digitale della banca centrale (CBDC), DREX è l’ultimo sviluppo di un programma più ampio in atto dal 2016 e volto a incentivare la digitalizzazione dell’economia brasiliana.
Il piano è guidato dalla Banca Centrale e mira a rendere i servizi finanziari più moderni, più economici e più accessibili alla popolazione.
Nell’ambito di tale piano, la banca nel 2020 ha lanciato una piattaforma di pagamenti istantanei chiamata Pix, che da allora è diventata il metodo di pagamento più popolare in Brasile.
A ciò è seguita l’implementazione di Open Finance, un’iniziativa che consente l’accesso e la condivisione dei dati dei consumatori attraverso una gamma di prodotti e servizi finanziari.
Similmente all’Open Finance, DREX è inteso come una piattaforma su cui aziende come banche e fintech possono creare una gamma più ampia di prodotti all’interno del sistema finanziario esistente. L’idea è quella di poter registrare progetti del mondo fisico – un’auto, una casa – come token nella blockchain.
Questo è uno degli aspetti del DREX attualmente in fase di test da parte delle banche. Automatizzando i processi ed eliminando gli intermediari dalla transazione, si prevede che la tokenizzazione ridurrà il costo dei prodotti finanziari come i prodotti di credito o di investimento per la popolazione.
Oggi, secondo i dati della Banca Mondiale, due terzi degli adulti a livello globale utilizzano transazioni digitali. Nei paesi in via di sviluppo, l’utilizzo dei pagamenti digitali è cresciuto dal 35% nel 2014 al 57% nel 2021, anno per il quale sono disponibili gli ultimi dati.
Le versioni digitali del contante che sono completamente regolamentate dalle autorità centrali – a differenza delle criptovalute, che sono gestite privatamente da individui o aziende – rappresentano anche un modo per i paesi di rispondere alle richieste di un mondo sempre più digitalizzato.
Secondo i dati del think tank statunitense Atlantic Council, almeno 130 paesi in tutto il mondo hanno in corso una qualche forma di progetto di valuta digitale.
Le CBDC nelle economie emergenti includono lo yuan digitale in Cina, il primo lanciato da una grande economia e operativo dal 2021. Il governo cinese ha cercato di stimolare l’adozione delle sue CBDC attraverso iniziative come sconti e lotterie di yuan digitali, ma meno di un quinto della popolazione attualmente lo utilizza. L’India ha lanciato la rupia digitale l’anno scorso, ma deve ancora acquisire slancio.
Domanda insufficiente
Sebbene l’obiettivo comune di questi mercati sia quello di continuare a far crescere la base di utenti e transazioni di valuta digitale a livello nazionale e internazionale, gli esperti avvertono degli ostacoli per l’adozione su larga scala, come l’eccessivo affidamento alla tecnologia in un contesto in cui il contante è ancora il re.
Un sondaggio pilota condotto dalla Reserve Bank of India, ad esempio, ha rilevato che la valuta fisica rimane il metodo di pagamento preferito del paese.
“Non è chiaro se la domanda sia necessaria [CBDC-based] dei servizi finanziari è sufficientemente elevato oggi”, ha affermato un dirigente del settore dei servizi finanziari globali che ha chiesto di restare anonimo perché il funzionario non è autorizzato a parlare ai media. “Tuttavia, essere pronti è importante poiché la domanda può aumentare improvvisamente. Inoltre, il più delle volte, l’offerta crea la domanda”.
Le autorità brasiliane sono fiduciose che DREX guadagnerà slancio man mano che aumenterà il numero di applicazioni che utilizzano la valuta digitale.
“Con Open Finance, abbiamo cercato di mettere le informazioni finanziarie nelle mani delle persone, e il reale digitale è una sequenza di quel processo volto a rendere le transazioni finanziarie più facili ed economiche per le persone”, ha affermato Araujo.
Dato che i brasiliani avranno bisogno di un portafoglio digitale per effettuare transazioni in DREX, si prevede che il progetto porterà anche a progressi in aree come l’educazione finanziaria tra la popolazione generale.
“Al giorno d’oggi investire in criptovalute è abbastanza semplice. Ma possiamo vedere che investire in altro [more traditional] tipi di investimento sono ancora difficili per una parte significativa della popolazione. [With DREX,] investire sarà semplice come effettuare un pagamento”, ha affermato Araujo.
Araujo ha citato ad esempio la situazione in cui una persona potrebbe voler acquistare un televisore a rate. Se il tasso di interesse è troppo alto e il consumatore ha investito in titoli di stato, DREX consentirebbe di utilizzare parte di quel portafoglio di investimenti come garanzia per l’acquisto.
“Crediamo che le persone inizieranno a comprare [digital] asset e, quindi, avere maggiore accesso al credito e alle opportunità di finanziamento. Democratizzazione dei servizi finanziari [under DREX] accadrà in questo modo”, ha detto.
Oltre a un maggior numero di prodotti che utilizzano la valuta digitale, il Brasile potrebbe vedere un’adozione su larga scala di DREX se il governo lo utilizza per cose come la distribuzione di benefici, ha affermato Bruno Diniz, autore di fintech e partner della società di consulenza per l’innovazione Spiralem.
“Se il governo applicherà il DREX ai benefit, vedremo l’adozione della valuta digitale aumentare in modo significativo”, ha affermato.
Protezione dati
DREX promette inoltre transazioni sicure e funzionerà sulla rete privata del sistema finanziario nazionale per garantire la sicurezza.
Allo stesso tempo, per incentivarne l’utilizzo, lo Stato dovrà rassicurare i cittadini che “le loro transazioni non saranno monitorate dallo Stato”, ha affermato Diniz.
Il sistema rispetterà le norme brasiliane sulla protezione dei dati, ha affermato Araujo. “Non avremo accesso alle persone [transactional] informazioni, a differenza del fornitore del portafoglio, come una banca o un’app, al quale l’utente affida i dettagli della transazione”, ha affermato.
Alla fine di novembre, Santander, una delle banche partecipanti alle sperimentazioni, ha condotto con successo una transazione DREX di prova privata. Ha utilizzato un conto di prova della Banca Centrale e la tecnologia di pagamento privata Anonymous Zether ha garantito la privacy del mittente, del destinatario e dell’importo della transazione, impedendo ad altri partecipanti alla rete di test della Banca Centrale di accedere ai dati.
“Non ne vedo uno più grande [privacy] rischio all’interno dell’ambiente reale digitale”, ha affermato Araujo. “Puntiamo a un equilibrio tra l’integrità delle transazioni che sia compatibile con le attuali normative sulla prevenzione del riciclaggio di denaro e le leggi che garantiscono il diritto delle persone alla privacy.”
